萎靡的2022年过去，加持“中国版ChatGPT”2023年百度将重新崛起吗？ ...

子非魚_ · 发表于 2023-2-23 21:26:56

原标题：萎靡的2022年过去，加持“中国版ChatGPT”2023年百度将重新崛起吗？
摘要：游戏一方面也才开始，另一方面早就开始了（欢迎关注杠杆游戏）

撰文|张银银&编辑|欣欣然
在中国版ChatGPT概念加持下，百度近期或主动或被动，让自己受到非常多的关注。
近些年，百度行业老三地位不保，甚至被认为没追求。百度也试图通过AI和自动汽车驾驶系统、造车，来重振雄风，但短期难言商业上获得成功。

2022年2月22日，百度发布了2022年第四季度及全年业绩公告。百度2022年四季度业绩不错、全年优于预期，旗下中国版ChatGPT“文心一言”上线在即，百度价值迎来重估？
今天，杠杆游戏新一年的“曝年报”栏目正式推出，希望接下来1、2个月，可以为杆友深度解析你想看的公司2022年的战绩。第一篇，从百度开始吧。
1、2022年四季度企稳不容易
百度业绩公告披露，2022年四季度营收约人民币331亿元（48.0亿美元），基本与去年持平。
一些解读说该营收不错，杠杆游戏解释一下，确实是，因为2022年部分季度营收曾同比下滑。
四季度可以企稳，真的是不容易。
如下图我们接着看，经营利润约46亿元（666百万美元）。百度核心经营利润约38亿元（548百万美元），核心经营利润率15%。
非公认会计准则下经营利润约65亿元（942百万美元）。非公认会计准则下百度核心经营利润约55亿元（796百万美元），非公认会计准则下百度核心经营利润率约21%。

值得一说，2022年四季度归属百度的净利润约50亿元（718百万美元），每股美国存托股稀释收益约13.59元（1.97美元）。归属百度核心的净利润约48亿元（692百万美元），百度核心
的净利润率为19%。
非公认会计准则下归属百度的净利润约54亿元（779百万美元）。非公认会计准则下每股美国存托股稀释收益约15.25元（2.21美元）。
非公认会计准则下归属百度核心的净利润约49亿元（713百万美元），百度核心的非公认会计准则净利润率为19%。
然后杠杆游戏注意到，四季度，百度核心收入约257亿元（37.2亿美元），同比下降1%。
其中，在线营销收入约181亿元（26.2亿美元），同比减少6%。百度做了解释：
主要原因为中国若干城市的新冠肺炎疫情再次爆发。
非在线营销收入约76亿元（11.0亿美元），同比增长11%，主要受其他AI驱动业务及云业务的推动。

其他收益总计净额约18亿元（258百万美元），主要包括长期投资公允价值收益16亿元，我就不多说。
公告披露，2022年四季度，爱奇艺收入约76亿元（11.0亿美元），同比增长3%。
四季度，百度的销售成本约169亿元（24.6亿美元），同比下降2%，主要因为：
内容成本、商品销售成本及与新AI业务有关的其他成本减少，而该减少部分被流量获取成本增加所抵销。
另外，销售及管理费用约59亿元（853百万美元），同比下降9%，主要是由于人员相关费
用减少所致。
研发费用约57亿元（820百万美元），同比下降23%，主要由于人员相关费用减少所致。
上述两项人员费用减少，大概还是说明一个就业市场上大家都明白的道理，杠杆游戏就不多说。
2、全年营收略有下滑，净利下滑还是大，有喜有忧
业绩公告披露，2022财年，百度总营收约1237亿元（179.3亿美元），同比下降1%。
应该说，2022年还是有压力。
其中，百度核心收入约954亿元（138.4亿美元），基本与2021年持平。
在线营销收入约695亿元（100.8亿美元），同比下降6%。非在线营销收入约259亿元（37.6
亿美元），同比增长22%，主要受云及其他AI驱动业务的推动。
爱奇艺方面营收约290亿元（42.0亿美元），同比下降5%。
算是有喜有忧。
全年销售成本约639亿元（92.7亿美元），同比下降1%，基本与2021年持平。
主要是由流量获取成本、带宽成本、商品销售成本及与新AI业务有关的其他成本增加，而该增加部分被内容成本的减少所抵销。
2022年，百度销售及管理费用约205亿元（29.8亿美元），同比减少17%，主要是由于渠道支出、市场推广以及人员相关费用减少所致。
研发费用约233亿元（33.8亿美元），同比下降7%，主要由于人员相关费用减少所致。

经营利润约159亿元（23.1亿美元）。百度核心经营利润约145亿元（21.1亿美元），核心经营利润率约15%。
非公认会计准则下经营利润约232亿元（33.6亿美元）。非公认会计准则下百度核心经营利润约209亿元（30.4亿美元），非公认会计准则下百度核心经营利润率为22%。
然后杠杆游戏看到，其他亏损总计净额约58亿元（841百万美元），其中包括长期投资的公允价值亏损约39亿元、减值亏损约30亿元。
2021年的其他收益总计净额约260百万元，其中包括长期投资的公允价值收益约31亿元、减值亏损约43亿元。
所得税费用约26亿元（374百万美元），同比减少19%，主要因为：
2022年就长期投资公允价值亏损确认递延所得税收益，而本公司于2021年就长期投资公允价值收益确认递延所得税费用的影响。
2022年，归属百度的净利润约76亿元（11.0亿美元），每股美国存托股稀释收益约19.85元（2.88美元）。

如上图，2021年，该数字超102亿元，2022年利润的下滑还是比较严重。
另外，归属百度核心的净利润约76亿元（11.0亿美元），百度核心的净利润率为8%。
客观说，2022年压力不小，多数行业都是。百度营收基本站稳，该司不少业务也不在风口，利润方面的下滑，杠杆游戏认为一定程度还算可以理解。
但长期这样，肯定不是办法。毕竟，业绩方面不是很理想也不是一天两天。2022年可以理解，以前呢、未来呢？
3、百度的新兴业务咋样
业绩公告披露，百度董事会已授权一份新股份回购计划，据此其可回购其最多50亿美元股份，有效期直至2025年12月31日。
在资本市场上，这样的行为见怪不怪，也正常，目的嘛你懂的。
接着杠杆游戏说一下业绩公告披露的、愿意拿出来说的部分业务板块的一些情况。
先说智能云，截至2022年年末，按合同金额逾千万元计，已有69座城市落地实践了百度ACE智能交通，较2021年的35座城市有所增加。
根据IDC发布的2022上半年中国公有云市场报告，百度智能云连续四年稳居AI云服务市场第一。
截至2022年末，百度飞桨平台已凝聚535万开发者，服务20万家企事业单位，基于飞桨创建了67万个模型。
然后看智能驾驶，截至2022年四季度，百度的自动驾驶服务萝卜快跑供应的自动驾驶订单为56.1万单，同比增长162%。
截至2023年1月底，萝卜快跑累计向大众提供的自动驾驶出行服务订单超过2百万单。
2022年12月30日，萝卜快跑首批获准在北京开展全无人自动驾驶测试，令百度在首都的公共道路上提供全无人自动驾驶服务更近一步。

这些还是可以吹一下，但离大规模商用、赚钱我想还很远。
接着看其他增长计划，根据IDC、Strategy Analytics及Canalys的数据，小度在2022年前9个月，位居中国智能屏和智能音箱出货量第1。
我也用过，只是不知道到底赚钱能力、占公司比重多少，应该还是少。
我们再看看移动生态，百度APP12月的月活跃用户达到6.48亿，同比增加4%。
托管页收入占2022年第四季度百度核心业务在线营销收入的45%。2022年，托管页收入占在线营销总收入的48%，较2021年约40%有所增长。
最后杠杆游戏说一下近期因为《狂飙》大热的爱奇艺，爱奇艺日均总订阅会员数在2022年四季度为111.6百万，2021年第四季度的97.0百万、2022年第三季度的101.0百万。
对了，百度的业绩公告强调自己是拥有强大互联网基础的领先AI公司。
“2022年是充满挑战的一年，百度利用这段时间为迎接更好的时代做好了准备。对于2023年，百度核心收入恢复加速增长的道路已经明确，我们将充分把握中国经济复苏带来的机会。”
百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，凭借在AI领域的长期投入，百度将抓住即将到来的AI拐点。
百度真的可以让自己的文心一言成为中国版ChatGPT吗？
愿望是美好的，但竞争是激烈的，游戏一方面也才开始，另一方面早就开始了，微软为此坐了很久冷板凳。
本文未标注出处的财务图表，均源自百度有关公告，特此说明并致谢
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