原创 百度业绩超预期：AI业务含量飙升将挑大梁？营收占比仍不及3成 ...

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出品 丨 搜狐汽车 · 汽车咖啡馆
8 m* c3 X- }* j/ U, [: E; F5 \. U 作者 丨 刘彤楠
包括智能驾驶在内的AI业务，是百度早先布局的第二曲线。在2月22日百度发布2022年财报之前，行业认为此次业绩或为其带来重要转折，一是看业绩的确定性，另外就是新曲线的成长性。
) S+ `. E$ R. O! M 整体业绩来看，在行业承压环境下，百度大致维持住了基本盘的稳定。2022年营收1236.75亿元，较上年微降，净利润206.8亿元，同比增长10%；Q4营收330.77亿元，同比基本持平，净利润53.71亿元，同比增长32%，据高盛，此利润值分别超该行/市场预期15%/11%。
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从第二曲线来看，AI业务（非在线营销业务）按年增长11%，主要由AI云收入强劲增长带动。整体业绩和新曲线收入乐观，但投资者对这份成绩单似乎存在争议，财报公布当日，百度股价从一度涨8%，最终收跌2.63%。
一路以来，百度努力从互联网广告公司转型为科技公司，大量投入研发，2022年研发费用达214亿元，约等于把一年赚的206.8亿元用来研发。但从账面上看，尽管互联网广告业务（在线营销业务）收入在Q4同比下降6%，加上爱奇艺收入，仍占据总营收的7成，而且据官方表示，利润增加主要靠降本增收。
! p( q! S3 J+ c5 I% K  k$ F! w 同时，百度着重强调的AI业务Q4增速出现放缓，总体营收占比不足3成，产品大部分仍在试水阶段，投入产出比较低，短期难挑大梁。那么未来营收成绩能否持续？为了增收，成本是否会继续降低？由此一来是否会影响技术发展？
目前可以看出的是，包括智能驾驶在内的AI业务的增长，可以稍微缓冲核心业务同比下滑的负面影响，相较于贡献短期利益，AI业务更像是百度转型路上的长期机会。当下，在百度All in AI的布局中，智能驾驶业务的春天也正徐徐而来。
; M0 z2 o: f6 U0 f6 [ 01 AI业务含量飙升 各业务线为智能驾驶“镀金”
/ |5 q# \$ n5 R4 R  v- w- B$ `: l* w! G “凭借在AI领域的长期投入，百度将抓住即将到来的AI拐点，为我们的整个业务组合——从移动生态到智能云、自动驾驶、智能硬件等——开拓全新的机遇。”百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏在财报中表示。
本次业绩报告中，AI业务含量超标，重点在于“文言一心”。自ChatGPT横空出世、迅速爆火后，微软、谷歌等科技巨头纷纷布局生成式AI新赛道，在国内腾讯、网易、科大讯飞也宣布有所涉足。百度也早有布局，在2月率先官宣正在研发新一代的大语言模型“文言一心”，预计3月问世。李彦宏透露，百度计划将多项主流业务与文心一言整合，其中包括Apollo自动驾驶。
未来，在智能座舱方面，文心一言的智能语音能力将搭载到Apollo智舱系列产品，带给智能汽车领先一代的人车语音交互体验。目前车内语音交互仍然停留在指令控制，通常需要连续多次发出指令，才能完成一次控制，这其中的痛点在于，大部分的车载语音交互系统在“理解”上并不智能。
想要加深“理解”，主要涉及到自然语言处理技术，这正是百度文心一言重点攻克的技术之一。而通过文心一言这种更接近于人的交互方式，能够提升车内的交互维度，直线提升语音交互效率和效用。
此外，在自动驾驶方面，文心一言背后大模型技术在自动驾驶上的应用，将加深车辆对复杂城市路况的理解，进一步提升自动驾驶安全性和可靠性。不过，生成式AI对自动驾驶的效果预期并不明朗。
有人预想，通过分析驾驶者的行为数据，提醒驾驶员能更好地了解自己的驾驶行为并给出建议，经过训练后的AI将会使得高级别的自动驾驶有望在几年后出现。但也有观点认为，对于严重依赖硬件的自动驾驶领域，ChatGPT类技术目前还很难能帮上忙。
" U: `; Y' J' c( L 尽管如此，凭借强大的数据优势，以及全栈AI技术架构，百度较于其他玩家，更能讲好生成式AI的故事。近期，文心一言已经为百度拉到了众多车企客户合作，集度、岚图、爱驰、红旗、长城、集度等车企均已通过百度Apollo平台接入文心一言。
% m# D* l- ?4 p8 d. W9 D2 v 除了备受关注的文心一言，百度长期耕耘的百度云和百度地图业务，也加速赋能其智能驾驶业务，深度参与到了智慧城市、智慧交通等更高阶的出行规划中。截至2022年底，以累计合同金额超过千万元人民币订单计算，百度ACE智能交通解决方案已经被69个城市采用，覆盖范围较一年前的35个城市翻倍。
02 坚持投入L4路线 Robotaxi为营收降本/为业务增量
在百度转型AI领域过程中，Apollo自动驾驶业务是关键一环。但客观来看，L4自动驾驶实现商业化任重道远，短期内投入仍远远大于产出。虽然百度未在财报中单独提及Robotaxi业务的财务情况，但从Q4和全年进展方面，可以看到一些Robotaxi对AI业务增长以及营收成本控制的贡献作用。
% |* X9 r- \. k) Y: A- O, p 李彦宏在电话会上介绍，2022年Q4百度自动驾驶出行服务平台萝卜快跑订单量达到56.1万，同比增长162%。截至2023年1月底，萝卜快跑累计订单量超过200万单，稳居全球最大的自动驾驶出行服务提供商。
8 `5 Q0 J0 U# [3 V( v% X; i0 s 在收入方面，Robotaxi的经济效应正通过规模化和提升订单中不断改善。“现在，在像北京这样的一线城市，平均每辆车每天提供超过15次乘车服务，这个数字已经接近出租车的水平了”，我们相信通过不断改进所有技术，越来越多的城市将在未来为自动驾驶服务开绿灯”，李彦宏表示。
在成本方面，人力成本是Robotaxi出行服务运营中主要的成本构成，从车辆中撤出安全员，可大幅度削减该成本。2022年8月，萝卜快跑开始在武汉、重庆提供全无人自动驾驶出行服务；12月，萝卜快跑获准在北京亦庄地区开放道路上进行全无人自动驾驶测试。目前，萝卜快跑在武汉的全无人自动驾驶车辆已突破百台。
- D- k# R4 z- L$ a) l1 q “2023年，我们在这方面的计划将进一步扩展，并继续降低人力成本。此外，正如我们之前所说，取消安全员有助于令我们完善所有技术并进一步提高安全性能。我们将进一步改进我们的技术，并获得监管机构的信任。”
* h4 R! H( X! z1 c0 a: A 同时，车辆成本是Robotaxi的另一关键成本。2022年，百度推出RT6，目的是降低Robotaxi的成本到电动汽车大众应用普通价位水平。百度管理层曾透露，RT6的生产成本要远低于萝卜快跑先前所使用的车型，等RT6大规模投入到2024年的运营中，萝卜快跑的单位经济效益将得到明显改善。
' f' [6 X6 S6 F4 |1 n# Q “我们相信车辆成本会在未来进一步降低，它的供应链非常本地化了，所以在汽车零部件成本减少上有很大空间，我们将会使用大规模的语言模型提升技术，提升表现。”李彦宏说到。
追溯百度Q3业绩，官方透露Apollo汽车智能化解决方案累计定点及签约金额预计达到114亿元，对此百度CFO罗戎在电话会议中表示，现阶段收入贡献仍然很小，我们预计从明年（2023年）下半年或2024年初开始，随着采用解决方案的小型汽车上市，收入将会增加；一旦有了可观的收入，应该会开始盈利。
5 K" E. ]6 B9 m$ {, L' ]& ` 百度一直对Robotaxi这项业务很有耐心，每年研发投入超过百亿，并不断推出产品方案。李彦宏认为，智能驾驶业务建立在百度顶尖AI和机器学习算法的基础上，是百度投身于人工智能领域的证明之一。相较于为百度贡献短期效益，自动驾驶业务似乎是百度基于长远考虑的战略方向。
03 与多方合作上车智驾方案 “末浪”集度的故事何时开讲
9 n% U3 E! o5 G2 i: L7 k' |) \ 在电话会中提到，百度Apollo的汽车方案业务部，与一家跨国汽车制造商达成了突破性的合作，该车企计划针对其在国内的一款受欢迎车型，与百度进行自动泊车（AVP）功能的合作。而对于和吉利合作打造的电动汽车品牌“集度”的动向，却未被提及。
7 c, |6 [5 d( {5 Q Apollo汽车智能化业务中，集度是最具代表性的合作案例之一，不到两年，集度已经交出了两款主力车型、三款细分产品。在产品上，吉度提供极氪和Smart正在用的SEA浩瀚纯电平台，百度提供Apollo智能驾驶系统，补强该平台的智能化缺陷。
另外，在智能座舱方面，集度是第一家将大算力芯片8295引入座舱的车企，相较于目前炙手可热的8155芯片，8295的算力提升近8倍。未来，硬件预埋加上文心一言，集度一直讲的“与汽车机器人自然交流”或将更进一阶。
尽管集度在产品力上足够内卷，包裹一层又一层的科技外衣，但首款车型的交付需要等到今年三季度。业内普遍认为：“集度与小米两家‘末浪’入局之时，行业已经卷无可卷，在车规要求下，小米和集度不可能给太多提前量，在有限空间内，很难做出差异化。”
  P# `1 q5 [0 Z9 o/ L/ U" C! @ 相比之下，对于百度而言，在智能化解决方案上拓展客户圈，是更快上车技术的有效手段。截至目前，百度汽车智能化解决方案已在福特、林肯、凯迪拉克、别克、丰田、皇冠、现代、起亚、吉利、极氪、比亚迪等30多个汽车品牌的130余款车型上实现量产，累计搭载超700万辆。
, s7 [9 o* f& T$ y* W) k 综述百度智能驾驶业务，目前拥有自建的自动驾驶地图/文心大模型、Apollo自动驾驶闭环思路、昆仑芯片、ANP3.0、以及打造最大自动驾驶无人区，这样的竞争优势在业内并不多见。而优势，来自于百度在智能驾驶和AI领域的先发、持续投入，这也是个艰难的抉择。
3 I( u8 x3 q1 B# S! [5 r4 j* j 对于上市企业而言，长期发展一项变现较慢的业务，对净利率会产生不利影响，对股东也是一个不好的信号。不过百度当前现金流充裕，并在此次业绩报告中宣布，计划回购至多50亿美元的股票，这一回购规模大约相当于其美股总市值473.82亿美元的10.55%。通过回购拉升股价，多家券商表示，短期看是一个好的选择，百度到了再一次价值重估的时刻。
同时，AI浪潮加速，百度早期的投入有望进入变现期。李彦宏表示由于前期的投资，百度处于利好的位置，现在这个行业即将迎来显著增长和变现；在过去数年，百度对AI的投资增加一倍，释放它的潜力推动市场扩张和提升企业价值。
对于接下来2023年业务走向，李彦宏分享了百度的首要工作：首先是推动收入增长，第二是借助AI的巨大潜力推动业务增长。目标是整合生成型AI到其大部分产品和服务中，让消费者和企业都能使用到其先进的大型语言模型。手机生态系统应会继续产生强劲的利润和现金流，其目的是继续扩大AI云的利润率，超越互联网同行。此外，还会继续在智能驾驶等方面进行策略性谨慎投资，以把握长期市场机会。