2023年2月国内金融形势评述

_不良法师_

原标题：2023年2月国内金融形势评述
                          内容提要
2023年2月国内金融运行的主要特点是：2月末，M2增速同比上升；社会融资规模同比多增；人民币贷款和人民币存款均同比多增;2月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率同比下降，质押式债券回购月加权平均利率同比基本持平；与上月末比，人民币汇率贬值2.75%。
8 \! R: |- P+ c0 S0 Z  d) o 一、M2增速同比上升
/ p. T; E/ w$ g; V" Y 2月末，广义货币(M2)余额275.52万亿元,同比增长12.9%，增速分别比上月末和上年同期高0.3和3.7个百分点；狭义货币(M1)余额65.79万亿元,同比增长5.8%，增速比上月末低0.9个百分点，比上年同期高1.1个百分点；流通中货币(M0)余额10.76万亿元,同比增长10.6%。当月净回笼现金6999亿元。
二、社会融资规模同比多增
! B! p& w2 X( x7 g 初步统计，2023年2月份社会融资规模增量为3.16万亿元，比上年同期多1.95万亿元。1-2月社会融资规模增量累计为9.14万亿元，比上年同期多1.76万亿元。从结构看，当月社融多增主要是人民币贷款和政府债券融资大幅多增、未贴现的银行承兑汇票同比明显少减和信托贷款有所增加所致，企业债券和股票融资水平与上年同期基本相当。具体情况如下。
( N8 h# H& D  {, @  \8 k 一是金融机构对实体经济发放的人民币贷款大幅多增，外币贷款同比少增。2月份金融机构对实体经济发放的人民币贷款增加1.82万亿元，比上年同期多增9241亿元，占同期社会融资规模增量的57.6%，比上年同期低16.6个百分点；对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加310亿元，比上年同期少增170亿元，占同期社会融资规模增量的1%，比上年同期低3个百分点。
5 Z* v% u7 @$ y$ P 二是委托贷款同比基本持平，信托贷款有所增加，未贴现的银行承兑汇票同比明显少减。2月份委托贷款减少77亿元，比上年同期多减3亿元，占同期社会融资规模增量的-0.2%，比上年同期高0.4个百分点。信托贷款增加66亿元，比上年同期多增817亿元，占同期社会融资规模增量的0.2%，比上年同期高6.4个百分点。未贴现的银行承兑汇票减少70亿元，比上年同期少减4158亿元，占同期社会融资规模增量的-0.2%，比上年同期高34.9个百分点。
- ~4 h6 ~- Y5 Q1 R% g( Q" S 三是企业债券和股票融资水平与上年同期基本相当。2月份企业债券净融资3644亿元，比上年同期多34亿元，占同期社会融资规模增量的11.5%，比上年同期低18.5个百分点。非金融企业境内股票融资571亿元，比上年同期少14亿元，占同期社会融资规模增量的1.8%，比上年同期低3.1个百分点。
8 V/ K; M) c# W; ^$ x 四是政府债券融资大幅多增。2月份政府债券净融资为8138亿元，比上年同期多5416亿元，占同期社会融资规模增量的25.8%，比上年同期高3.2个百分点。
五是存款类金融机构资产支持证券融资同比多减，贷款核销同比多增。2月份存款类金融机构资产支持证券融资减少279亿元，比上年同期多减226亿元，占同期社会融资规模增量的-0.9%，比上年同期低0.5个百分点。贷款核销增加367亿元，比上年同期多增87亿元，占同期社会融资规模增量的1.2%，比上年同期低1.1个百分点。
三、人民币贷款和人民币存款均同比多增
2月末，金融机构本外币贷款余额226.71万亿元，同比增长10.8%。金融机构人民币贷款余额221.56万亿元，同比增长11.6%，增速分别比上月末和上年同期高0.3和0.1个百分点。当月人民币贷款增加1.81万亿元，同比多增5928亿元。其中，住户贷款增加2081亿元，同比多增5592亿元；企（事）业单位贷款增加1.61万亿元，同比多增3659亿元，其中，企（事）业单位的短期贷款增加5785亿元，中长期贷款增加1.11万亿元，票据融资减少989亿元;非银行业金融机构贷款增加173亿元，同比少增1616亿元。月末金融机构外币贷款余额7406亿美元，同比下降22.5%。当月金融机构外币贷款减少67亿美元，同比多减316亿美元。
2 r  C; B. t8 f9 t0 G. S0 l8 @7 f 2月末，金融机构本外币存款余额274.34万亿元，同比增长11.8%。金融机构人民币存款余额268.2万亿元，同比增长12.4%，增速与上月末持平，比上年同期高2.6个百分点。当月人民币存款增加2.81万亿元，同比多增2705亿元。其中，住户存款增加7926亿元，同比多增1.08万亿元；非金融企业存款增加1.29万亿元，同比多增1.15万亿元；财政性存款增加4558亿元，同比少增1444亿元；非银行业金融机构存款减少5163亿元，同比多减1.91万亿元。月末金融机构外币存款余额8828亿美元，同比下降16.2%。当月金融机构外币存款减少50亿美元，同比多减347亿美元。
四、2月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率同比下降，质押式债券回购月加权平均利率同比基本持平
: {3 V) J! ^% t. l' J) {3 _ 2月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交142.23万亿元，日均成交7.11万亿元，日均成交同比增长7.3%。其中，同业拆借日均成交同比下降11.8%，现券日均成交同比增长0.1%，质押式回购日均成交同比增长11%。
2月份同业拆借加权平均利率为1.92%，比上月高0.48个百分点，比上年同期低0.14个百分点；质押式回购加权平均利率为2.07%，分别比上月和上年同期高0.51和0.01个百分点。
五、与上月末比，人民币汇率贬值2.75%
  H% Z9 l  }# i8 p- @1 i" s+ s 2月末，人民币对美元汇率中间价为6.9519元/美元，比上月末贬值2.75%；人民币对美元交易即期价为6.9392元/美元，比上月末贬值2.62%。2月份银行间即期外汇市场20个交易日中，人民币对美元汇率中间价有9个交易日升值，11个交易日贬值；日均波幅约为192个基点，比上月缩小25个基点。
2月末, 香港无本金交割远期外汇（NDF）美元对人民币一年期合约（买入价）贴水点数为1749个基点，比上月末扩大405个基点。
$ u1 q" U9 F, G 执笔人：李炜楠
( y  v* h9 X3 e5 S; X' n/ a3 ] 作者：金统
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