Lyft抢先Uber上市：融资23亿美元 成全球网约车第一股

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雷帝网 雷建平 3月29日报道
' K0 D; h+ G# Y% E8 o1 W美国网约车巨头Lyft今日在美国纳斯达克上市，股票代码为“LYFT”。Lyft发行价为72亿美元，募集资金23亿美元。
Lyft开盘价为87.24美元，较发行价72美元上涨21.16%，市值突破240亿美元。

) n' O- t& ~! i  c! C# p1 A# K# t上市前夕，Lyft宣布一项新的计划City Works，将为改善司机所居住的环境贡献出自己的一份力。计划从洛杉矶开始，之后延伸至各地的大城市。
" W' _! q% Y7 q; r/ H2 mLyft成立由城市领导者和支持者组成的顾问委员会，承诺每年将至少提供5000万美元的资金（或1%的收益）来通过基层交通倡议改善城市生活。
+ L9 {8 d& l* s' w4 r: L" a5 W1 HLyft总裁约翰·齐默（John Zimmer）今日说，“我们已不再热衷于价格战了。”“我们的目的是打造最好的服务，打造最好的软件和运营方式。
! T& ~: a- M2 _+ s: n* S' ^“人们选择了Lyft。”约翰·齐默（John Zimmer）说，“Lyft专注于运送乘客，专注于北美市场，专注于照顾我们的司机和乘客，这是有回报的。”
5 a7 ]7 k8 r) D! e7 |此次Lyft上市，也意味着Lyft抢跑滴滴，Uber开始冲刺上市，要成全球打车第一股。当然，Lyft亏损也很厉害，自成立以来亏了近30亿美元。
3月18日，Lyft更新招股书，预计发售3077万股A类普通股，股价区间为62-68美元，一周后就上调发行价区间至70至72美元。
" k0 ?5 ^* n8 Q% i路演才两天Lyft获得超额认购，IPO发行价为每股72美元，位于定价区间的上限。不过，Lyft的巨额亏损及上调发行价并不影响到投资人的追捧热情。
3年亏了22.81亿美元
招股书显示，Lyft在2018年的营收为21.56亿美元，在2016年、2017年分别为3.43亿美元、10.59亿美元。
7 \5 d# w/ K0 H% ?Lyft在2018年的净亏损为9.11亿美元，在2016年、2017年分别净亏损6.82亿美元、6.88亿美元，即Lyft在3年时间亏了22.81亿美元。
Lyft Q4营收6.69亿美元 同比增长94%
/ Y* H4 H) z* K( X" H2 l8 KLyft在2018年第四季度营收为6.69亿美元，较上一季度的5.85亿美元增长14%，较上年同期的3.44亿美元增长94%。
5 ?3 z9 e$ `9 z9 X- I7 ^Lyft在2018年第四季度成本与费用为9.39亿美元，较上一季度的8.53亿美元增长10%，较上年同期的5.92亿美元增长59%。
Lyft成本与费用构成中，成本占比超过50%，Lyft在第四季度成本占比为54.8%，运营及支持（Operations and support）占比为17.7%。
# \9 m' q# _$ w1 h9 S! ^$ u此外，Lyft的研发占比为14.3%，市场与销售占比为32.7%，管理成本占比为20.8%，成本与费用一共占总收入比为140.3%。
9 R- L7 ~( H4 ~) Z2 p. y4 G: m8 mLyft Q4运营亏损2.7亿美元 运营利润率-40%
+ j# R2 i. |1 x* r# |4 ?7 O; A! }由于Lyft的成本与费用占比过高，导致Lyft在2018年第四季度运营亏损2.7亿美元，运营利润率为-40%。
Lyft Q4净亏2.49亿美元 同比扩大4%
3 d6 l! T2 v) B! L, aLyft在2018年第四季度净亏2.489亿美元，较上一季度持平，较上年同期增长4%，自成立以来，Lyft一直处于亏损状态。
截至2018年12月31日，Lyft持有现金和现金等价物总额5.177亿美元；总资产37.60亿美元，总负债14.79亿美元；累计亏损29.45亿美元。
6 |1 P" M4 p) bLyft在招股书中披露，无法实现或维持盈利、经营业绩不确定性、法律法规等是公司面临的主要风险。
( P6 r* A7 e. [. R对此，Lyft总裁约翰·齐默（John Zimmer）今日表示， “我们不能谈论未来，但我们可以告诉你，我们已经为实现长期股东价值做好了准备。”
巴菲特建议不应乱买热门IPO股票
Lyft上市前夕，“股神”巴菲特建议普通投资者不应乱买热门IPO股票。
2 v4 v' C0 ]: o6 [5 _! e“这样可能会错过购买许多成功公司的股份，比如早期的亚马逊或Uber，但是投资未经过考验的公司时，安全总比后悔好。”
: ^& w, Q3 S" p. n8 n* b  N巴菲特透露，他和老搭档查理·芒格已经很多年没有购买IPO了，上次购买还是在1955年福特汽车上市时。
2 f, J/ o7 q: _* a3 R尽管巴菲特只是泛泛谈到IPO，没有提及Lyft名字，但现在恰逢硅谷“独角兽”纷纷准备IPO前夕，巴菲特也是给热情的投资人泼了一盆冷水。
雷帝触网创始人雷建平与罗杰斯合影
# h% O# \* _& x* x上周老虎证券上市时，投资大鳄罗杰斯也对雷帝网亮明态度：自己不太了解这类公司，也不会去投资Lyft或者Uber，因为他们的股票会很贵。
罗杰斯说，相比较美国的公司来说，自己更喜欢投资中国公司，因为中国公司在过去一年股价跌了60%，而美国的公司股价还在高位。
Uber动荡给了Lyft持续壮大机会
  X/ A8 W- Y9 R- T8 jLyft在2018年第四季度活跃乘客为1860万人，高于上一季度的1740万人，高于去年同期的1260万人。
! q$ _8 {$ h( C" w5 ]Lyft在2018年第四季度每活跃乘客平均营收为36.04美元，高于上一季度的33.65美元，高于去年同期的27.34美元。
' X# ]0 N1 Y" v  TLyft在2018年第四季度接单总数为1.784亿次，高于上一季度的1.622亿次，高于去年同期的1.163亿次。
招股书称，Lyft于2018年12月在美国共享出行市场的份额为39%，高于2016年12月的22%。这一增长来自新司机和乘客，及乘车频率的提高。
7 p' D1 V" o' Q% VLyft相比于其对手Uber来说，就是一直相对平稳的发展，Uber则变得很多，尤其是在2017年经历了多事之秋。
2017年，Uber创始人、前任CEO查尔韦斯·卡兰尼克（Travis Kalanick）去职，COO、CFO先后离职。Uber还被调查出存在200多起不当行为。
以至于有网友调侃：“Uber不再有COO、CFO和CEO，简直就是一家‘无人驾驶’的公司。”
Uber的持续动荡，给了Lyft持续壮大的机会。
滴滴总裁柳青与Lyft投资人及高管合影
此外，滴滴与Uber战火浓烈的时候，滴滴还与Lyft达成战略合作，并向后者战略投资1亿美元，以提升Lyft在美国市场的服务能力和覆盖范围。
  F+ E2 o& ~( r7 ], k当然，Lyft的亏损也要小于竞争对手。Lyft的主要竞争对手Uber在今年2月曾表示，该公司2018年净营收为113亿美元，净亏损达到18亿美元。
# ~0 B$ j+ g) H2 n+ t2 ^采用双股权结构保持掌控力
除滴滴外，Lyft还曾获多家知名投资机构的投资，包括Alphabet旗下投资部门CapitalG、阿里巴巴和风险投资机构Andreessen Horowitz等。
Lyft在招股书中披露，该公司首次公开募股后将采用双股权结构，分为A类普通股和B类普通股。
, }! F' B6 i3 R' l+ `, d) c  M- J该公司在首次公开募股中发行A类普通股，该公司联合创始人、首席执行官洛根·格林（Logan Green），和联合创始人、总裁兼董事会副主席约翰·齐默（John Zimmer）将持有全部B类普通股。
Lyft的A类普通股和B类普通股只在转换权和表决权上有所不同，A类普通股含1股表决权，不可转换为B类普通股；B类普通股含20股表决权，可转换为A类普通股。
采取此举原因是，创始人持股很少，需通过双股权结构，使得在选择和重大公司交易上，如并购或以其他方式出售公司资产上有更大话语权。
IPO前，Lyft最大股东为Rakuten Europe S.à r.l.，持股为13.05%，第二大股东为General Motors Holdings LLC，（通用汽车）持股为7.76%；
Entities affiliated with Fidelity为第三大股东，持股为7.71%，第四大股东为Entities affiliated with Andreessen Horowitz，持股为6.25%；Entities affiliated with Alphabet Inc.持股为5.33%。
' ]9 l% z+ |$ |Lyft创始人洛根·格林（Logan Green）持有684,591股A类股，及7,689,182股B类股；约翰·齐默（John Zimmer）持有684,591股A类股，及5,090,527股B类股。
' r% s/ r( H% \IPO后，Rakuten Europe S.à r.l.，持股11.57%，拥有5.96%的投票权；General Motors Holdings LLC，持股为6.88%，拥有3.54%的投票权；
2 J2 y- ]# ]( I# W. u( zEntities affiliated with Fidelity持股为6.83%，拥有3.52%的投票权；Entities affiliated with Andreessen Horowitz，持股为5.54%，拥有2.85%的投票权；
5 q4 b5 s  Y0 l- F" LEntities affiliated with Alphabet Inc.持股4.73%，拥有2.43%的投票权。
# N( o8 b" S% C8 f$ E, @洛根·格林（Logan Green）的持股尽管非常少，但因为拥有60.17%的B类股，所以拥有29.31%的投票权；
约翰·齐默（John Zimmer）因拥有39.83%的B类股，所有拥有19.45%的投票权；两位创始人一共拥有48.76%的投票权。
, Y( d) t! u# }4 M( Y  C9 B谷歌和Facebook上市时均采用了双股权结构，外部股东每股仅含有1股投票权，内部人士持有的股票则含有10股投票权。
Snap做法更极端：这家公司在2017年上市时发行的股票未含投票权。
当前，Lyft上市备受关注，因为2019年可能是美国科技企业上市的一个大年，还有Uber、Airbnb、Slack、Pinterest等超级独角兽等待上市。
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