【深度】中小银行重组化险成效几何

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原标题：【深度】中小银行重组化险成效几何
                          
经济观察报 记者 胡艳明 中小银行合并重组潮之后，几家新设省级城商行表现如何？截至2023年5月，四川银行、山西银行、辽沈银行、中原银行均发布了2022年的年报。
5 b7 {0 }5 U7 g6 J5 n/ ^7 a- e+ { 人们习惯将中小银行合并重组形容为“抱团取暖”，但关键在于，合并之后是否实现了“1+1＞2”的效果。新设立的省级城商行中，四川银行、山西银行、辽沈银行分别于2020年11月7日、2021年4月28日、2021年6月9日开业。中原银行相对较晚，在2022年5月27日进行改革重组后揭牌。
从业绩来看，2021年度，四川银行便实现盈利，但山西银行、辽沈银行未能扭亏为盈；到了2022年度，中原银行、四川银行和山西银行业绩稳步增长，辽沈银行未完全摆脱历史包袱，归属该行股东净亏损29.32亿元。
“整体看，重组后的几家银行的内部治理与风险化解取得显著进展，资本充足率超过监管要求，经营稳健性和能力明显提升。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对经济观察报记者表示，几家重组银行尽管2022年净利润分化，但基本达到重组预期目标。目前区域经济、行业复苏仍不够平衡，这都可能导致不同区域银行短期盈利出现分化。”
4 e2 L0 R( i& T% w; b* P# V% B 与宏观经济休戚相关的银行重组并非简单的“物理合并”，更是关乎公司治理（文化）、经营能力与风险管控水平的有机“化学反应”；它们是重组银行能否重获新生的内涵和外延。
业绩分化
$ s3 c6 e" F3 |3 j' s& I 合并后，几家省级城商行也都有了新气象；但不只是“物理合并”，还要看“化学反应”是不是有机的结合。
以山西银行为例，原来的大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行和阳泉市商业银行名称都改为山西银行。“除了更名外，合并后员工和银行之前的网点大都没有变化，有部分网点撤销了，因为合并后整合为一家。”近期有山西银行的员工告诉记者。不过在筹备过程中，除了原有员工，山西银行总行也公开进行招聘人才。
整合后的对外办理业务中，上述山西银行的员工表示，原先大同银行、阳泉市商业银行等业务在现在的山西银行都可以办，但如果是对公业务，有些可能还需要到当时的开户行进行办理。
  l; K; ^$ a) M$ c- y/ z5 n 但合并重组并非简单的“物理合并”，“化学反应”更为关键——新成立银行的业绩是检验合并成果的重要指标。截至2022年底，中原银行、四川银行、山西银行均实现盈利，辽沈银行则暂未实现“扭亏为盈”战略目标。
3 V+ s' ^, Y! I6 z, A  q 几家新成立省级城商行中，规模最大的当属中原银行。2022年5月的重组使中原银行步入万亿规模。截至2021年末，中原银行的资产规模为7682.33亿元，在合并洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行后，资产规模超万亿元。
从2022年业绩来看，中原银行在2022年资产规模达1.33万亿，实现营业收入256.11亿元，同比增长32.8%；归属于该行股东净利36.5亿元，同比增长2.4%。
实际上，中原银行也是合并重组而来，2014年8月由开封银行、安阳银行、鹤壁银行、新乡银行等13家合并组建了中原银行。
5 f* e* m7 a) o. O$ G* i 从资产规模来看，截至2021年末，四川银行总资产为1848.20亿元，山西银行为2961.82亿元，辽沈银行为2250亿元（母公司口径2244.4亿元）。但是截至2022年末，四川银行总资产已经增长到 2471.8亿元，山西银行为3206.87亿元，辽沈银行则为2247.29亿，与上年度变化不大。
3 e+ G8 J$ l- f: R+ h( N 这三家体量差距较小的银行中，2022年，四川银行实现营业收入44.75亿元，同比增长27.47%；归属于母公司股东的净利润9.09亿元，同比上涨46.59%。2022年，山西银行扭亏为盈，营业收入 31.01亿元，同比增长14.66%；净利润由2021年的亏损转为盈利3.93亿元。
四川银行是近几年合并重组省级城商行中成立较早的银行。在2020年11月由攀枝花市商业银行和凉山州商业银行合并而来。合并后的四川银行在2021年首个完整年度，便交出了一份不错的成绩单：资产总额达到1848.20亿元，增长34.99%；营收35.10亿元，同比增长61.10%，净利润6.39亿元，同比增长85.06%。
2021年，山西银行及辽沈银行尚未实现盈利，截至2021年末，山西银行营业收入、净利润分别为27.05亿元、-46.73亿元；辽沈银行营业收入-4.74亿元，净利润-11.9亿元。
1 p8 Y  X3 A5 d/ O' b6 b  y2 b 2022年是辽沈银行继2021年9月完成对原辽阳银行和营口沿海银行吸收合并后的经营管理元年。这一年，辽沈银行实现营业收入-17.31亿元，归属该行股东净亏损29.32亿元。“从几家重组银行看，尽管2022年净利润分化，但基本达到重组预期目标。”周茂华对记者表示。
% _  p4 ]' @) n: g1 X 重组化险
/ R2 S( c$ y. M) b  d/ l3 K 重组之后银行的风险或得到集中化解，但人员安置、历史账务、公司治理等问题都是银行合并重组后需要处理的关系。
除了承接原银行的人员、网点等资产，不良资产也是其中的一个化险重点，往往需要集中大规模转让、回收、核销不良资产。“首先必须要承认，是因为遇到了困境才重组。重组后对新的银行首先是一个巨大的包袱，要化解这个包袱，要靠自身的发展、股东的支持，要靠当地政府的支持。特别是最重要的支持就是资本的补充。因为这几年商业银行都在通过各种方式来补充自己的资本。”曾在北方一家重组银行任职的资深人士分析称。
7 y: V) C/ @( p6 N- M 辽沈银行在2022年未能扭亏为盈，不良资产是其中一个重要经营难题。辽沈银行在2021年6月批筹开业后，利用3个月时间顺利完成了对原辽阳银行和营口沿海银行的吸收合并。“原两行有效资产规模较小、高息负债额度大、定期存款占比高、息差倒挂严重、业务结构失衡、经营管理脆弱等突出问题，以及5%的留存不良贷款率等，成为吸引合并后辽沈银行发展的沉重历史包袱。”辽沈银行称。
相比之下，有的银行则通过对历史包袱的化解，在新成立后轻装上阵。例如，四川银行处置了175亿元不良资产；2021年，山西银行通过清收、转让、重组等方式累计化解风险资产125.99亿。
  P: r6 a2 X# D4 }) W 上述曾在重组银行任职人士表示，要想化解风险，不仅靠当地经济转好，另外一个就是股东方面，比如地方政府等，要花真金白银来帮助银行提高自身化险的能力。
四川银行正式成立前，其整合的攀枝花银行和凉山州银行，合计不良资产高峰期达300亿元。四川银行前期工作推进小组采取了不良清收、打包剥离、老股东权益冲销、新股东溢价消化和注册地承接的办法。
通过“老股东权益冲销一批、新股东溢价消化一批和注册地承接一批”这三种模式，推进小组处置了175亿元不良资产。其中，老股东权益冲销25亿元，用于核销不良资产；新股东溢价资金消化两家银行对非成都地区不良资产81亿元；四川银行注册地提供的产业扶持资金承接69亿元。
9 e2 k3 ~9 M2 u# g; F2 \ 四川银行成立后，不良率持续走低，2020年末、2021年末、2022年末，四川银行不良率分别为 2.14%、1.59%、1.57%。
' G3 n: F) ~, M7 H+ U 不仅是清理坏账，在重组并购过程中，往往也伴随着资本注入，以确保新银行的持续经营能力。
从山西银行模式来看，2020年12月18日山西省发布的专项债信息披露文件，拟于12月23日发行153亿专项债，用于补充新成立的城商行资本金。
3 z- t# \3 E2 q% H. Q 根据项目实施方案，该项目实施主体为山西金控，具体操作方式为由山西省政府发行专项债券，通过山西金控采取间接入股的方式注入新城商行，以增强其资本实力，注入资金由新城商行统筹使用。辽沈银行的合并也获得了地方政府专项债募集资金注资，总额度为100亿元。
任重道远
4 o6 g% I# `9 h, d7 e8 K 早在银行“合并潮”之初，有分析人士曾指出，若兼并后的商业银行在公司治理、业务发展以及风险管控等方面相比兼并之前有大的提升，才能实现规模经济，否则最后可能变成“一地鸡毛”。
华泰资产首席经济学家王军对经济观察报分析称，重组确实增强了抗风险能力，但是由于可能重组前的部分历史包袱、历史问题的化解都需要时间，可能在短期内很难有明显的脱胎换骨。重组也不是灵丹妙药，并非银行重组在一起就一定能够改善，这需要很长时间才能逐渐地走出困境。
刚成立时，几家重组银行都制定了明确的目标。例如，辽沈银行在成立之初，明确了“力争用三年时间实现扭亏为盈”的战略目标。确保2022年大幅减亏，2023年实现扭亏为盈，逐步恢复造血功能，迈入良性循环。
9 _- m! \, m9 u  _$ ?& @ 在四川银行成立时，该行管理层表示，四川银行力争5年内资产规模突破5000亿元、10年内突破1万亿元，成为支持四川全省经济社会发展的金融主力军。
山西银行则在公开资料中透露，“成立伊始，资产规模即近3000亿元，居全国130家城商行30多位，并将在3年之内完成省内资源整合和网点布局，力争资产规模达到4000亿元。”
周茂华告诉记者，目前区域经济、行业复苏仍不够平衡，这都可能导致不同区域银行短期盈利出现分化。2022年银行经营业绩波动有其特殊宏观经济背景，宏观经济波动，各区域复苏不平衡、各区域银行资产负债结构及经营方面差异等，都可能导致2022年盈利情况分化。整体看，重组后的几家银行的内部治理与风险化解取得显著进展，资本充足率超过监管要求，经营稳健性和能力明显提升。
; Z' H- d$ q0 q# M; {/ ^ “之所以部分中小银行重组主要是化解潜在风险，完善内部治理，提升经营能力，同时也与近年来行业竞争激烈有关，所以部分区域中小银行选择抱团取暖等。”对于未来发展，周茂华认为，从趋势看，国内经济活动制约减弱，宏观政策支持，经济呈现稳步复苏态势，作为周期性行业的银行有望受益经济复苏，盈利逐步改善。
未来几家重组银行将表现如何？王军认为，中国的城商行，或者中小银行，应该是暂时性地面临与整个经济发展相似的困境。他认为，未来随着经济预期的好转和经济复苏逐渐增强，只要能够适应市场需求变化的、能够主动调整自己经营策略，以及不断地推动自身转型的银行，都能够逐渐跟上经济复苏的趋势和步伐。因为银行业是一个强周期的行业，只要复苏能够持续和逐渐增强，银行业的业绩改善指日可待。