面板行业回暖前夜：TCL华星如何在“细分长坡”铺出厚雪？ ...

未有旳怀念 · 发表于 2022-10-9 08:31:04

原标题：面板行业回暖前夜：TCL华星如何在“细分长坡”铺出厚雪？

“宏观是我们必须接受的，微观才是我们可以有所作为的。”
股神巴菲特的老搭档查理·芒格，曾阐述这样的商业理念。的确，在宏观的行业大势中，所有的企业都被裹挟其中，必须接受并顺应潮水转换的方向。
不过，当被同一股行业浪潮推动时，企业如果能在微观领域中发挥出前瞻眼光和实干精神，依然能构建差异化的核心竞争力，增强自身实力。
这样的商业规律，在许多行业都有明显迹象，比如在宏观行情呈周期性波动的面板行业。
从历史轨迹能够发现，面板行业往往会经历这样一种周期性循环：需求爆发——产能过剩——需求相对不足、价格下降、产量下滑——细分新领域诞生、需求再爆发......
眼下的面板行业，在经历前两年的需求爆发期后，进入产能相对过剩、需求相对不足的低迷状态。
要让订单需求量实现再爆发，面板企业一方面需要接受宏观的行业形势，从现实出发加固对未来的信心；另一方面，则需要在微观的垂直领域摸索新的需求增长点，进行提前布局。
比如，目前面板行业里的高端IT产品和专业显示赛道仍有较强成长性。如果加码这两大领域，无疑能够进一步构建核心竞争力。纵观行业，头部选手TCL华星等企业正走在这条正确的道路上。
顺应大势且持续找到第二增长曲线的企业，才能够稳健穿越周期，真正做到基业长青。

“大”趋势中的“新”机遇
需求相对不足，是目前整个面板行业必须直面的宏观现状。
经历了从2020年第三季度到2021年第二季度的上行周期后，今年面板产业面临着需求减弱、供过于求的难题。
背后的主要原因，在于手机、电视等显示面板下游产业链的需求不足，导致上游的面板企业订单量有所下降。由于需求的传导存在一定的滞后性，导致行业产能供过于求。
历史总是相似的，在强周期性的面板行业，这样的形势并不是新鲜事。关键在于，如何找到需求波动中的结构性变化，去加码那些需求仍处于上升中的细分垂直领域。
眼下在面板行业里，其实高端IT产品和专业显示领域仍存在较大需求。
目前，IT面板是TV面板之后的第二大面板应用市场。从单位面积的价格而言，IT面板单位面积产值较高。尤其是在高端笔记本电脑板块的带动下，IT面板的收入占全球面板总营收的24%左右。
另外，受新能源汽车销量持续增长的积极影响，车载显示屏朝着多屏化、大屏化以及显示技术多元化的趋势发展，同样呈现出较大需求。
根据群智咨询统计数据，2021年全球前装车载显示面板的需求规模约为1.6亿片，同比增长约21.2%。预计到2022年，该需求规模将达到1.8亿片，同比增长约9.2%，未来5年也将保持6%以上的复合增长率。

面对行业大势下的新机遇，《一点财经》发现行业里的头部选手做出的应对动作最为迅速和深入。
在经过多次的周期性调整之后，面板市场份额进一步朝着头部企业集聚。迪显咨询数据显示，2022年上半年，TCL华星和京东方的TV面板出货面积合占42.3％，“双龙头”的格局进一步深化。其中，TCL华星不仅占据着高端产线和产能的优势，而且还在此基础上不断锚定新机遇进行迭代升级。
最近，TCL华星就对外公布了t9项目的现状和目标，该项目主要聚焦在高端IT产品和专业显示。深入研究发现，在投建t9项目之初，TCL华星主要是基于公司内部和外部行业两方面来考虑的。
在行业出现较多不确定性时，这些思路和打法也给其他企业提供了穿越周期的思路，无疑是能帮助企业走出迷雾的珍贵航行灯。

锚定大势下的内功修炼
修炼内功，是企业站在价值地板上与行业共舞的基石。
TCL华星成立于2009年，到目前为止已经有13年的历史。在此期间，它在TV面板以及基于手机应用的LTPS面板等方面，沉淀起强劲的竞争力和局部领先的优势。不过，在IT、车载、专业显示屏上，TCL华星缺乏一条真正有竞争力的产线。全面竞争力的提升，需要进一步补齐短板。
在管理学上有个“木桶理论”，讲的是企业如同一只水桶，能装多少水取决于它最短的那块木板，也就是最薄弱的业务。要想盛满水，必须每块木板都一样平齐且无破损。如果有一块不齐或者某块木板下面有破洞，这只桶就无法盛满水。
t9项目的应势而生，补足了TCL华星过往产品和产线结构上的短板。
具体来看，t9项目涵盖了6到100吋的显示产品，包括手机、平板、笔电、显示器、商显、车载、TV等等，基本上做到全应用的覆盖。这一方面让TCL华星真正实现从涵盖AR、VR等微显示，到超大尺寸显示的全尺寸产品战略布局，另一方面也让它可以实现灵活的产品调整和组合，提升应对市场波动和风险的能力。

面板行业是技术含量十分高的领域，产品线的构建需要用硬核的技术实力来支撑。整体来看，TCL华星在构建t9项目之初，就在顶层设计层面为其注入强劲的技术实力，提升了“含T”量。
首先，t9项目的技术以及制程，采用了业界最先进的技术制程设备。
据TCL华星COO赵军透露，在面板制造领域最关键的设备——曝光机上，t9项目采用的是业界最新的型号。因此，项目既具备8.6代线高世代线的切割效率优势，切割面积大、效率高，又可以在产品精度上做到6代线的中小尺寸产品精度。
其次在技术方面，t9项目搭载了TCL华星自主开发的HFS技术、广视角技术。这在市面上现有的IPS和FFS技术基础上，做了几个方面的优化。
比如t9项目使用的负性液晶加光配技术，会让产品的对比度和穿透率得到很大的提升。在穿透率上，相较于传统产品可以提升15%以上，能够大大降低功耗，这也跟眼下的节能环保的大趋势保持契合。
另外，t9项目是首条基于氧化物背板技术的大规模产线，还拥有TCL华星跟华南理工大学深度联合研发的镧系高迁移率氧化物技术。在技术优势的加持下，t9项目面板产品的迁移率可以超越现有氧化物产品的3倍。要知道，迁移率越高意味着面板的驱动能力越强，进而实现更高的分辨率、更高的刷新率以及更窄的边框和更低的功耗。
可以发现，TCL华星在横向上补齐了全尺寸产品的战略布局，以及纵向上进行了技术优化升级，均展现出深厚的内功。这让它更容易抓住行业中出现的新机遇，从而更有把握在未来拉开领先优势。
对于行业而言，TCL华星在修炼内功上，给同行提供了有借鉴意义的打法和经验。

行业回暖前夜的生存法则
看透事物本质的企业，和浮在表面的企业，注定是截然不同的命运。
在TCL华星投建t9项目背后，需要理解更为本质的一面，也就是“长坡厚雪”和“逆周期操作”的结合。
吸收和理解这些触及本质的发展理念和生存法则，能够让其他企业在针对自身的现实状况时，开出更个性化、可复制化和可持续化的良药。
具体而言，TCL华星在市场下行期间进行“逆周期操作”，进一步加大投入，找到有成长空间的“长坡”——高端IT产品和专业显示，然后用“湿雪”滚出厚雪球，从而在市场行情回暖之前积累起长期发展动能，形成再上一个台阶的关键优势。
湿雪，正是技术和产品创新。它们是区别于“快变量”的“慢变量”，能形成长期发展动能。
在企业发展动能中，那些浅层次的是“快变量”，通常是营销、宣传等等。短期内，它们能够发挥一时的成效，但也会呈现不稳定和低门槛的特征。而深层次的内因则是“慢变量”，比如创新的技术等等，它们需要大量的投入，短期内也许看不到成效，但后期的复利效果会愈发明显，真正为企业提供长期发展能力。
TCL华星投建的t9项目，正是在“逆周期操作”中，紧紧锚定着“慢变量”，为未来行业的回暖积攒能量。如赵军所言，t9项目本身相较于市面上任何一条产线在若干个方面都具备后发优势，对于未来可能出现的市场变化和波动，在规划之初就做好了应对方案。
事实上，不少行业观察人员都表示，往后看国内面板行业的回暖并不遥远。根据Wind数据，今年Q3液晶电视面板赛道总体的确处于下行状态，但这也是源于前两年需求过度透支的影响。预计今年Q4市场会从筑底进入回暖阶段，市场供需关系在明年上半年或将形成比较稳定、健康的状态。

在市场回暖之前，对于国内众多面板企业来说需要稳固前行的信心。过去几十年以来，面板行业竞争呈现为“美国起源—日本发展—韩国超越—中国台湾崛起—中国大陆发力”的路径。随着韩国厂商逐步退出LCD，中国大陆的面板企业在全球LCD产能份额将超过70%，它们实际上正在迎来最好的时代。
当然，能否从时代中汲取到发展动力和红利，最终还是要取决于面板企业的态度。像TCL华星一样，积极应对行业变局，脚踏实地地用产品和技术创新来抓住机遇，才是正确的迎接未来的姿势。
信心就像黄金，实力决定话语权，长期主义是领先的源动力，一个都不能少。

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